Финансовый анализ и аудит

Финансы предприятия

1. Место и роль финансовой службы в организационной структуре предприятия. Структура финансовой службы и задачи ее подразделений. Система административного и функционального подчинения в финансовой службе. Взаимосвязь финансового менеджмента с бухгалтерской службой. Роль финансового менеджмента в выборе рациональной системы расчетов с партнерами и методов привлечения необходимых финансовых ресурсов.

2. Понятие финансов организации. Источники формирования финансовых ресурсов. Организация финансовых потоков, формирование долго- и краткосрочной финансовой политики, органы управления финансами.

3. Понятие и функции контроллинга.

4. Роль и задачи бюджетирования, принципы бюджетирования, система регламентирующих документов, бюджеты как форма управления доходами и расходами организации.

5. Бюджетный процесс, его участники, этапы и процедуры, график бюджетирования.

• Система бюджетов: операционные, инвестиционные, финансовые бюджеты.
• Виды бюджетов: мастер-бюджеты, проектные бюджеты, бюджеты по процессам (аctivity-based budgets), бюджеты «с нуля» (zero-based budgets), скользящие бюджеты (rolling budgets), гибкие бюджеты (flexible budgets).
• Методика их составления и особенности применения. Ключевые бюджеты: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, баланс. Бюджетные формы.
• Бюджетная модель, взаимосвязь отдельных бюджетов.

 6. Управление оборотным капиталом.

• Операционный цикл компании.
• Стратегия формирования оборотного капитала организации: консервативная, агрессивная, смешанная. Факторы, влияющие на выбор стратегии управления оборотным капиталом.
• Политика управления денежными средствами и краткосрочными вложениями в ценные бумаги.
• Политика управления дебиторской задолженностью.
• Политика управления производственными запасами.
• Управление финансированием оборотных активов предприятия.

7. Управление результатами и эффективностью.

• Содержание финансовых результатов: выручка, экономическая и бухгалтерская прибыль, рост стоимости компании.
• Понятие безубыточности и формирование прибыли.
• Управление платёжеспособностью. Диагностика банкротства.
• Маржинальный анализ. Факторный анализ прибыли.
• Методика анализа план-факт. Использование гибких бюджетов в анализе эффективности. Факторный анализ отклонений от стандартных затрат.
• Понятие управления эффективностью. Рентабельность. Остаточный доход. Добавленная экономическая стоимость. Возврат на инвестиции. 
• Сбалансированная система показателей и обоснование потребности в инвестициях.

8. Управление инвестициями.

• Инвестиционный процесс. Понятие инвестиций. Классификация инвестиций. Формы инвестиций.
• Выбор источников финансирования проектов. Бюджет капитальных затрат.
• Понятие инвестиционного проекта. Проекты с ординарными и неординарными денежными потоками. Типы инвестиционных проектов: взаимоисключающие, независимые, взаимодополняющие, взаимовлияющие. Структура описания инвестиционного проекта. Бизнес-план. Финансовая составляющая бизнес-плана. Процесс финансовой оценки инвестиционных проектов. Критерии финансовой оценки инвестиционных проектов. Достоинства, ограничения и особенности их применения. Оценка ликвидности инвестиционных проектов.
• Классификация денежных потоков проекта, принципы их учёта и расчёта. Влияние «налогового щита». Понятие и методика дисконтирования денежных потоков. Выбор ставки дисконтирования. Сравнительная оценка проектов различной продолжительности.
• Оценка рисков инвестиционных проектов. Методика анализа чувствительности.
• Формирование инвестиционного портфеля. Контроль реализации инвестиционных проектов.

9. Управление капиталом.

• Цели и задачи управления капиталом. Собственный и привлеченный капитал, формы привлечение дополнительных финансовых ресурсов. Финансовые рынки: классификация, участники, регуляторы, инструменты, механизмы функционирования.
• Финансовые инструменты: облигации, обычные акции, привилегированные акции, производные финансовые инструменты (derivatives).
• Оценка финансовых инструментов.
• Формы взаимодействия коммерческих организаций с банковской системой. Кредиты, их классификация и применение.
• Займы, их классификация и применение.
• Цена и стоимость видов капитала. Методика расчета стоимости отдельных видов капитала. Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования. Методы оптимизации структуры капитала.
• Средневзвешенная стоимость капитала (Weighted Average Cost of Capital), предельная стоимость капитала (Marginal Cost of Capital).
• Финансовый леверидж. Дивиденды, прибыль, курс акций — логика взаимосвязи. Виды дивидендной политики предприятия. Факторы, определяющие дивидендную политику.
• Способы выплаты дивидендов. Порядок выплаты дивидендов.